摩根士丹利预计，药明康德股价未来30天内将上涨，因该公司公布2025年上半年收入约208亿元，按年增长21%，调整后纯利约63亿元，按年增长44%，分别超出大摩预期约5%和15%。2025年次季收入和利润按年增长分别达20%和48%，远高于公司全年持续经营业务收入增长10%至15%的指引。
大摩认为，药明康德H股相较于其他药明系股票估值更具吸引力，2025年预期市盈率约18倍，低于药明生物的25倍及药明合联的32倍。随着更多业绩披露(如订单积压、产能扩张、订单进展)陆续公布，大摩预计估值折让将收窄，而有关情景发生的概率约为70%至80%。大摩基于药明康德A股目标价推算，予药明康德目标价为93港元，评级“增持”。
【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com
